»رشد ۲ برابری سود و EPS در نیمه نخست سال مالی

به گزارش معدن آنلاین، بررسی صورت‌های مالی ۶‌ماهه منتهی به خردادماه شرکت پارس فولاد سبزوار (فسبزوار) نشان می‌دهد این شرکت در ادامه روند بهبود عملکرد سال‌های اخیر، در سال ۱۴۰۵ وارد مرحله‌ای جدید از رشد سودآوری شده است. افزایش قابل‌توجه درآمدهای عملیاتی، کنترل نسبی بهای تمام‌شده و در نهایت رشد ۹۹ درصدی سود هر سهم، تصویری مثبت از عملکرد عملیاتی و مالی شرکت ارائه می‌کند.

درآمدها با سرعتی بالاتر از هزینه‌ها رشد کردند
درآمدهای عملیاتی شرکت در ۶ماهه ۱۴۰۵ به ۱۲،۱۷۹ میلیارد تومان رسیده که نسبت به ۶،۶۷۰ میلیارد تومان در دوره مشابه سال قبل، حدود ۸۳ درصد افزایش داشته است.
نکته مهم‌تر آن است که بهای تمام‌شده درآمدهای عملیاتی با وجود رشد، سرعت کمتری نسبت به درآمدها داشته و از حدود ۴،۲۰۴ میلیارد تومان به ۷،۲۰۲ میلیارد تومان رسیده است؛ یعنی حدود ۷۰ درصد رشد.
این اختلاف رشد درآمد و هزینه، یکی از مهم‌ترین نقاط قوت صورت‌های مالی شرکت در این دوره است و نشان می‌دهد افزایش فروش صرفاً ناشی از رشد هزینه‌ها نبوده، بلکه بهبود درآمدزایی توانسته اثر قابل‌توجهی بر حاشیه سود شرکت ایجاد کند.

سودسازی به سبک «فسبزوار»
سود ناخالص پارس فولاد سبزوار از ۲،۴۳۰ میلیارد تومان در ۶‌ماهه سال مالی ۱۴۰۴ به ۴،۹۷۷ میلیارد تومان در ۶‌ماهه سال مالی ۱۴۰۵ رسیده است؛ رشدی حدود ۱۰۵ درصدی!
در نتیجه، حاشیه سود ناخالص از حدود ۳۱ درصد به حدود ۳۵ درصد افزایش یافته است. افزایش بیش از ۴ واحد درصدی این حاشیه، نشانه‌ای مثبت از بهبود کیفیت سود و توان شرکت در تبدیل رشد درآمد به سودآوری است.
سود عملیاتی نیز با جهش بیش از ۱۱۳ درصدی از ۲،۲۵۷ میلیارد تومان به ۴،۸۱۳ میلیارد تومان رسیده است. حاشیه سود عملیاتی نیز از حدود ۳۲ درصد به ۳۹ درصد افزایش یافته که بیانگر تقویت سودآوری در سطح فعالیت اصلی شرکت است.

سود خالص تقریباً دو برابر شد
مهم‌ترین دستاورد مالی شرکت در این دوره، رشد قابل‌توجه سود خالص است. سود خالص از ۲،۱۵۵ میلیارد تومان در ۶‌ماهه سال مالس ۱۴۰۴ به حدود ۴،۲۸۸ میلیارد تومان در ۶‌ماهه سال مالی ۱۴۰۵ رسیده و حدود ۹۹ درصد افزایش یافته است.
به بیان دیگر، پارس فولاد سبزوار تقریباً توانسته سود خالص خود را طی یک سال دو برابر کند؛ رشدی که در کنار افزایش حاشیه‌های سود، کیفیت عملکرد مالی شرکت را تقویت می‌کند.

EPS؛ جهش نزدیک به ۱۰۰ درصدی
روند سودآوری در نهایت در سود هر سهم نیز منعکس شده است. سود هر سهم شرکت از ۵،۳۸۸ ریال در ۶‌ماهه سال مالی ۱۴۰۴ به حدود ۱۰،۷۲۰ ریال در ۶‌ماهه سال مالی ۱۴۰۵ افزایش یافته که معادل رشد حدود ۹۹ درصدی است.
این شاخص همچنین در مقایسه با رقم ۴،۷۲۰ ریالی ۶‌ماهه سال مالی ۱۴۰۲، بیش از ۲.۲ برابر شده است؛ موضوعی که نشان‌دهنده روند صعودی قابل‌توجه سودسازی شرکت طی چند سال اخیر است.

بهبود بازدهی سودسازی در کنار رشد مقیاس فعالیت
یکی از نکات قابل‌توجه در عملکرد ۶ماهه سال جاری، افزایش همزمان درآمد و سودآوری شرکت است؛ به‌گونه‌ای که رشد سود خالص از رشد درآمد عملیاتی پیشی گرفته است. این موضوع نشان می‌دهد اثر افزایش مقیاس فروش، بهبود حاشیه‌های سود و کنترل نسبی هزینه‌ها به‌صورت همزمان در صورت‌های مالی منعکس شده است.

جمع‌بندی؛ «فسبزوار» در مسیر تقویت کیفیت سود

مجموعه شاخص‌های صورت مالی ۶‌ماهه سال مالی ۱۴۰۵ نشان می‌دهد عملکرد پارس فولاد سبزوار صرفاً متکی بر افزایش درآمد نبوده است. رشد ۸۳ درصدی درآمد عملیاتی در کنار رشد ۷۰ درصدی بهای تمام‌شده، افزایش حاشیه سود ناخالص و عملیاتی و رشد نزدیک به ۱۰۰ درصدی سود خالص و  EPS، از بهبود همزمان مقیاس فعالیت و کیفیت سودآوری حکایت دارد.
در مجموع، اگر این روند در نیمه دوم سال تداوم یابد، پارس فولاد سبزوار می‌تواند سال ۱۴۰۵ را به‌عنوان یکی از دوره‌های قابل‌توجه رشد سودآوری خود ثبت کند؛ به‌ویژه آنکه جهش EPS به بالای ۱۰ هزار ریال، ظرفیت سودسازی شرکت را در مقایسه با سال‌های گذشته به شکل محسوسی ارتقا داده است.

در صورت حفظ سطح تولید، تداوم فروش و عدم افزایش معنادار هزینه‌های تولید، ظرفیت ثبت سودآوری بالاتر در پایان سال وجود دارد. از این منظر، پارس فولاد سبزوار در حال تثبیت جایگاه خود به‌عنوان شرکتی با رشد درآمدی، حاشیه سود مناسب و شتاب بالای سودسازی است؛ عواملی که می‌توانند چشم‌انداز بنیادی سهم را در میان‌مدت همچنان مثبت نگه دارند.

چیلان